变质的预付卡

有利可图的生意与风险警示

更重要的是，预付卡的有利可图。

根据中国支付清算协会数据，2018年，137家预付卡发卡机构（含123家商业类预付卡机构、14家公交类预付卡机构）合计发卡2.25亿张，同比增长19.05%；合计充值785.12亿元，同比下降12.26%；全年发生预付卡交易133.79亿笔、745.06亿元，同比分别增长16.14%、0.7%。需要指出，该统计不包括“单用途商业预付卡”。

信用卡市场资深研究人士董峥认为，预付费卡本质是无息存款，发卡公司可以此沉淀大量资金。在消费者买卡到向商户进行结算的这段时间，预付卡资金由发卡商户使用。此外，预付卡也具有残值，一张100块钱的卡一般不会100%用完，留下一点残值就变成发卡公司的收益。

国外预付卡一般由信用卡组织、商业银行发行，其商业逻辑是可满足消费者不用换汇、小额现金交易的需求。例如，沃尔玛与运通公司曾推出预付借记卡，让收入较低及缺乏银行账户服务的消费者，能以此支付日常开支及享用类似信用卡的服务。

而在我国，预付费卡则演变成企业向员工发放“福利”，送礼等人情往来的工具。上海市单用途预付卡协会称，美容美发行业经营高度依赖预付卡，销售后直接提成的模式造成了消费者要退卡必然承受高昂的损失。

一位华南银行业内人士表示，按规定，要求企业自有资金、客户资金分开两个不同的账户，但在以前粗放式管理情况下，甚至一些一卡通公司的自有资金与客户资金也会混用。实际上，美容美发等商铺倒闭带来的违约行为，并非真正意义上预付卡业务问题，而是经营违规行为，因其当时收款可能是个人收款账户，或者自己公司收款账户。

一位券商消费行业分析师说，零售公司预收账款中大部分为购物卡收入，零售企业上市公司预收账款占营业收入的比重此前是比较高的，平均值超过10%，最高的接近40%。

截至目前，21世纪经济报道记者根据Wind统计，50家A股零售类企业中，2019年预收款470亿元，占当年营业收入的7.9%。占比最高的天虹股份、鄂武商，去年预收款分别是48.28亿元、46.59亿元，占营收的比重分别达48.28%、46.58%。

其中，天虹股份披露，去年单用途商业预付卡余额44.50亿元，因客户尚未消费，账龄超过1年的预付卡余额达17.67亿元。

预付卡甚至成为融资和资本运作的手段。根据媒体报道，2018年倒闭的连锁钢琴培训机构“星空琴行”，连续获得三轮融资共计1.64亿元，采用买课免费租琴、买琴免费送课、买课免费送琴的新的营销模式，2016年财报净利润亏损将近2亿，期末金额的预收账款高达近1.4亿元，几乎都来自家长们提前预付的学费和钢琴购置金。

监管部门也已注意到新冠肺炎疫情对预付卡的影响，近期，多地监管就预付卡发出风险提示。

今年4月，商务部办公厅发布《关于做好单用途商业预付卡管理工作的通知》，要求各地商务主管部门针对零售、住宿、餐饮、居民服务等不同行业的特点，梳理发卡行业和企业兑付风险先导指标。

商务部要求，高度关注停止经营、消费纠纷频发、大幅折扣发卡、存管资金异常变动、停止报送业务数据、重大负面舆情等各类风险信息。全面排查风险隐患，建立异常发卡企业名单制度，摸清风险底数，力争把风险控制于源头、化解在早期。

7月14日，江西省地方金融监管局、人民银行南昌中心支行等部门，联合发布预充值预付费领域非法集资的风险提示。该提示称，近年来，个别居民服务、燃油销售等行业企业未经金融监管部门批准，发售预充值、预付费卡吸引消费者预充、预付大额资金，后因资金链断裂无法按约兑付，造成消费者较大经济损失。近期，个别外省企业在该省设立分支机构吸引加油站加盟，吸引消费者在网上商城或微信公众号充值，在加油站加油时使用。该行为涉嫌违反《单用途商业预付卡管理办法》和《非金融机构支付服务管理办法》，一旦企业主资金链断裂，消费者将血本无归。

一些地方已经在着手建立预付卡消费市场监督机制。例如去年12月，北京市市场消费环境建设联席会议办公室组织多部门，联合起草了《关于加强预付式消费市场管理的意见（征求意见稿）》，并对学科类校外培训机构、体育健身经营场所、交通运输新业态、旅行社和在线旅游等预付卡消费集中的领域专门制定管理细则并征求意见，提出“全面推行规范合同”和“全面引入消费保险”。